Bolsa Esticou e Realização Parece Iminente

TÔNICA DO DIA

Bom dia a todos,

“O que vamos fazer hoje Cérebro? Tentar adivinhar se os mercados vão realizar”

Esse desenho era muito bom! Quantos lembram?

Enfim parece haver esse sentimento no mercado após a alta de 30% no ano e 13% no mês. Aquela ideia de que nossa bolsa “esticou” e uma realização parece iminente. Mas quem está dentro não quer sair e quem está fora está doido para entrar. Well nessa batida seguimos.

Internamente seguimos com poucas “news” o que é bom. Cena corporativa tem chamado atenção. Ontem a VALE “acordou” subindo forte. Algum motivo? Não que eu tenha visto. Sempre dá para achar. Minério subiu 1%, dólar também subiu de leve. Fiz um post sobre ela lá embaixo.

Temos ainda a OPA ou re-IPO de Energisa (SA:ENGI4) com uma demanda 3x maior que a oferta mostrando que mercado aceita pagar caro por ativos. Seja porque é novidade, seja na crença da flipagem. Empresa não é ruim, só me pareceu bem precificada.

Via Varejo (SA:VVAR11) finalizou as investigações na Cnova revelando alguns “ajustes” de mais de R$550MM em seus números dos últimos anos. Com um impacto final negativo de R$ 126MM no patrimônio líquido. Não é pouca coisa não!

ROMIzinha divulgou resultado. Comento lá embaixo também.

Lá fora o dia começa positivo com futuros americanos subindo 0,2%, ouro e prata estáveis e petróleo caindo levemente, 0,5%. Reflexo de números corporativos e em compasso de espera da decisão do FOMC e especialmente do seu comunicado pós-decisão. #NãoVaiTerHike ao menos por enquanto, mas e no futuro? Na Ásia novamente as expectativas (notícia Reuters) de um pacote de estímulos no Japão (falam em apenas US$ 268 bi!) Jogou o iene pra baixo e ajudou o Nikkei a fechar em alta de 1,7%. Mas nada oficial ainda. Na Europa tudo tranquilo com Stoxx 600 subindo 0,6% também no aguardo do FOMC. Ajudou também, o dado de PIB do 2T16 no UK que cresceu 0,6% e bateu expectativas em +0,4%, ainda que o mercado saiba que o efeito do Brexit vai ser sentido nos próximos; ah o Santander (SA:SANB11) reportou resultado com queda de 50% no lucro. Já o lucro do Deutsche teve uma “quedinha” de 98%. Se seguem na cadeira que sexta sai os testes de stress dos bancos europeus.

LÁ FORA

EUA – MALES QUE VEM PRA BEM.

Sempre comento aqui que o mundo vive uma mutação. Muita coisa inexplicada. Deflação, juros negativos, terrorismo e por aí vai.

Outra observação interessante e cada vez mais real é uma certa falência da indústria pelo mundo. Talvez o termo tenha sido muito forte, mas o fato é que esta vem perdendo importância sobre maneira! Dá uma olhada no gráfico para economia americana:

Olha se for pra se livrar das centrais sindicais e dos Lulas que por aí surgem, eu não acho uma má ideia não. Há males que vem pra bem! Rs

EUA – COPO MEIO VAZIO

PMI de serviços nos EUA deu uma decepcionada. É a história aquela do copo meio vazio.

MERCADO IMOBILIÁRIO – LOCATION, LOCATION, LOCATION 2

Ontem postei sobre a venda de casas usadas nos EUA, bem como os preços dessas e de casas na Europa. Seguindo na linha do mercado imobiliário, as expectativas com os preços dos imóveis no Reino Unido vêm caindo desde o Brexit. Nada diferente do que se imaginava que fosse acontecer não?

CHINA – A SEGUNDA CRIANÇA

Muito se falou, comentou, criticou, analisou, etc. sobre a política chinesa do filho único. Evitar a superpopulação foi a justificativa. De alguns anos pra cá, já visualizando o envelhecimento da população e os problemas previdenciários dele decorrentes, o governo autorizou a segunda criança. Não é notícia nova. a análise vem agora: segundo estudo do Morgan Stanley (NYSE:MS) a política da segunda criança “Two-Child-Policy” (definição) não vai conseguir reverter essa tendência de envelhecimento da população na China.

E aí como vai ser quando os chineses envelhecerem? Quem vai pagar a conta?

NO BRASIL

ROMI3 (SA:ROMI3) – EM ROMI ESPERO ENCONTRAR INCOME 4

Empresa reportou resultado do 2T16. Vou ser breve. Até porque tem conference agora as 10hs e não posso perder. Números fracos, mas dentro do esperado para o cenário horroroso que viveu. Ebitda de R$ 5,6 MM revertendo Ebitda negativo dos trimestres anteriores. Mas ainda com prejuízo. Estamos falando do vale em termos de pedidos e produção industrial, etc. Um operacional satisfatório e dentro do possível a meu ver.

Mas disparado o mais importante foi o aumento na carteira de pedidos. Do seu release:

O volume de entrada de pedidos observado no 2T16 foi 75,1% superior ao 2T15, devido a importantes projetos conquistados pela subsidiária alemã B+W no Oriente Médio e na Ásia, cujos prazos de entrega são, em sua maioria, para o ano 2017, e pela entrada de pedidos da Unidade de Negócio de Fundidos e Usinados, impulsionado pela maior demanda do segmento de peças fundidas e usinadas de grande porte.

Com esse aumento a ROMI tem hoje em seu backlog um valor de R$ 317MM, que é 13% maior que suas receitas do 1S16. E isso sem contar que a recuperação da divisão Máquinas Romi ainda nem começou. Essa divisão é extremamente importante para ROMI e seguiu apresentando resultados fracos.

Ahh um detalhe os caras recompraram 9% do free float em 3 semanas segundo seu release. Foi aprovado em 06/04/2016 e concluído dia 29/04/2016. Preço médio de R$ 1,85! Nada mal hein!

Vou ouvir conference e comento mais amanhã.

E QUANTO VALE A VALE?

E a Vale (SA:VALE5) hein? Não é todo dia que vemos uma das maiores mineradoras do mundo negociando abaixo do seu valor de patrimônio. Cerca de 60% pra ser mais exato. Bom, talvez por isso o papel tenha “acordado” ontem.